項目評估案例的分析報告
導語:關于項目評估案例分析報告, 項目固定資產投資=工程費用+其他費用+預備費用。下面是小編給大家整理的相關內容,希望能給你帶來幫助!
一、財務基礎數據測算
。ㄒ唬┕潭ㄙY產投資估算及相應報表的編制
本項目的基礎數據及主要內容如下:某化工項目是新建項目,生產國內市場緊缺的某種化工產品甲產品,年生產規模為2300噸。項目擬于2004年開工,建設期3年,2007年投產,當年達產80%,2008年起,達產100%,生產經營期按14年計算,計算期17年。廠址位于某城市遠郊,租用一般農田50畝,每畝每年租金2000元,在項目建設期初全部付清。項目擬建綜合辦公樓3000平方米,生產車間6500平方米,倉儲設施3000平方米,以及全套生產加工設備和水、電等基礎設施。
1.工程費用估算
。1)綜合辦公樓3000平方米,單位造價1000元/平方米,則辦公樓估算價值=3000×1000=300(萬元)
。2)生產車間。要達到2300噸的生產能力,建造了8000平方米生產車間,購置了全套生產加工設備。生產車間的工程費用估算如下:
、俳ㄖこ藤M用。生產車間建筑面積6500平方米,單位造價1000元/平方米,則生產車間估算價值=6500×1000=650(萬元)
、谠O備購置費。全套生產加工設備價值總計為2495萬元。 ③安裝工程費。以設備購置費的15%計算,即 安裝工程費=2495×15%=374.2(萬元)
。3)倉儲設施3000平方米,單位造價400元/平方米,則 倉儲設施估算價值=3000×400=120(萬元)
。4)輔助工程。項目進行水、電基礎設施等共計花費80萬元。
項目工程費用=300+650+2495+374.2+120+80=4019.2(萬元)
2.其他費用估算
。1)無形資產。項目租用一般農田50畝,每畝每年租金2000元,共租用17年,因而土地使用費為170萬元。 (2)遞延資產。本項目發生開辦費75萬元。 其他費用=170+75=245(萬元)
3.預備費用估算
由于近幾年物價比較穩定,漲價預備費可不予考慮,而僅對基本預備費用進行估算。,根據本項目的特點,基本預備費用可取項目工程費用和其他費用的4.75%計算。即
基本預備費用=(4019.2+170+75)×4.75%=202.5(萬元)
項目固定資產投資=工程費用+其他費用+預備費用=4019.2+245+202.5=4466.7(萬元)
4.建設期利息估算
目前,固定資產投資方向調節稅已經取消,故此不再估算。本項目建設期3年,項目固定資產投資總額(不含建設期利息)為4466.7萬元,第1、2、3年分別投入893.4萬元、2371萬元、1202.3萬元。其中,自有資金投入1202.3萬元,其余3264.4萬元全部由中國建設銀行貸款,年利率為9.72%。項目第一年借款500萬元,第二年借款1562.1萬元,第三年借款1202.3萬元。則
第一年的借款利息=(年初借款本息累計+本年借款額度÷2)×年利率=(0+500÷2)×9.72%=24.3(萬元)
依此類推,分別計算第二、第三年的借款利息分別為126.9萬元、273.6萬元。 建設期利息總計=24.3+126.9+273.6=424.8 (萬元)
項目固定資產總額=固定資產投資+固定資產投資方向調節稅+建設期利息=4466.7+424.7=4891.5(萬元) 根據上述估算結果,即可編制固定資產投資估算表,以反映固定資產投資總額及其構成。
表6-1固定資產投資估算表單位:萬元
(二)流動資金投資估算及相應報表的編制
已知該化工項目年產甲產品2300噸,經預測該產品在生產期初的出廠價格為16 380元/噸(含稅)。并經調查測算獲得下面相關資料:應收賬款的周轉天數為30天;外購原材料、燃料及動力儲備期為兩個月;在產品、產成品的周轉天數分別為18天和36天;現金周轉天數為30天;外購原材料、燃料及動力的賒購期為1個月。
根據上述資料,運用流動資金測算的公式,即可對項目營運期內流動資產和流動負債的變化情況作出測算,并相應編制流動資金估算表(表6-2)。
表6-2流動資金估算表 單位:萬元
注:流動資金估算中所需的經營成本、外購原材料、燃料及動力等數據來自“項目總成本費用估算表”和“外購原材料、燃料及動力估算表” 。
(三)資金籌措
下面仍以某化工項目為例來說明該表的編制。根據表6-1、6-2,該化工項目總投資為5598.1萬元,即:總投資=固定資產投資+建設期利息+流動資金=4466.7+424.8+706.6=5598.1(萬元)
根據技術方案,本項目建設期3年,預計第1、2、3年將分別完成固定資產投資893.4萬元、2371萬元、1202.3
萬元。項目資金來源如下:在項目建設期間,企業自籌資金1202.3萬元,其余3264.4萬元全部由中國建設銀行貸款,其中,項目第一年借款500萬元,第二年借款1562.1萬元,第三年借款1202.3萬元,年利率均為9.72%。項目建成后,根據估算,第4、5年分別需要流動資金580.1萬元、123.9萬元。企業根據自身資金情況,將提供30%流動資金,并全部在第4年投入,其余由中國工商銀行貸款,年利率為8.64%。
根據上述資料,即可編制出該項目的投資計劃與資金籌措表。
(四)項目總成本費用的估算及相應報表的編制
已知該項目與成本估算的相關資料如下:
(1)根據技術評估及市場調查取得的外購材料、燃料、動力的資料如表6-6;
(2)企業生產定員為29人,其中生產人員24人,管理人員5人。據預測,生產人員年平均工資為9120元/人,管理人員年平均工資為9 600元,福利費按工資總額的.14%提;
(3)項目固定資產原值為4646.4萬元,固定資產綜合折舊率為6.3%;
(4)修理費按折舊費的50%提;
(5)項目無形資產總值為170萬元,遞延資產總值為75萬元,無形資產按10年平均攤銷,遞延資產按5年平均攤銷。表6-6某化工項目外購材料、燃料、動力消耗定額表
。1)原材料、燃料及動力估算
可根據表6-6數據分項估算原材料、燃料及動力的消耗費用,并將結果編制成“原材料、燃料及動力費用估算表”。 表6-7 外購原料、燃料及動力費用估算表單位:萬元
生產人員年工資總額=24×0.912=21.9(萬元) 管理人員年工資總額=5×0.96=4.8(萬元)
項目年工資及福利費總額=(21.9+4.8)×1.14=30.4(萬元)
。3)折舊費估算
根據表6-1估算結果,項目固定資產投資總額為4646.4萬元,則: 年固定資產折舊=4646.4×6.3%=293(萬元) (4)無形及遞延資產攤銷估算
無形資產年攤銷費=170/10=17(萬元) 遞延資產年攤銷費=75/5=15(萬元)
。5)修理費用估算
修理費=293×50%=146(萬元)
。6)借款利息估算
長期借款利息詳見借款還本付息估算表,正常年份流動資金利息為: 正常年份流動資金利息=494.6×8.64%=43(萬元)
。7)其他費用估算
年其他費用=30.4×270%=82(萬元)
。8)總成本費用估算
綜合以上各部分費用即可得出項目總成本費用。如:
第6年總成本費用=1576+283+30+146+293+32+251+82=2694(萬元)
。9)經營成本估算
第6年經營成本=2694-293-32-251=2118(萬元)
。10)固定成本與可變成本估算
第6年固定成本=30+146+293+32+251+82=835(萬元) 第6年可變成本=1576+283=1859(萬元)
(五)項目銷售收入和銷售稅金的測算及報表的編制
已知有關銷售資料如下:
(1)項目達到設計生產能力后年產甲產品2 300噸,并能全部銷售;
(2)經預測該產品在生產期初的出廠價格為16 380元/噸(含稅);
(3)該產品繳納增值稅,稅率為17%,外購材料適用稅率也是17%,城市維護建設稅稅率為0.6%,教育費附加按增值稅的2%計繳。則項目正常年份的銷售收入和稅金的測算如下:
年銷售收入=2300×16380=3997(萬元) 年增值稅=(銷售收入-外購原料、燃料及動力等)×增值稅稅率/(1+增值稅稅率)=(3997-1859)×17%/(1+17%)=311(萬元)
年城市維護建設稅=年銷售收入×稅率=3997×0.6%=24(萬元)
年教育費附加=年增值稅×2%=311×2%=6(萬元)
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